El Fondo de Garantía de Sustentabilidad se creó en 2007; su función es proteger el valor del patrimonio del sistema previsional argentino y puede financiar a la ANSeS.
La ANSeS publicó un informe sobre el rendimiento del FGS durante el segundo trimestre del año. A esa fecha, el monto ascendía a un billón y algo de pesos, exactamente $ 1.370.614.000.000. Esto implica un 14% de aumento durante los primeros seis meses de 2018, ya que a fin de 2017 era $ 1.202.579.000.000. Durante ese tiempo, la inflación fue de 16%; es decir, en términos reales, el FGS perdió dos puntos porcentuales contra el índice general de precios, por lo que, la ganancia de la inversión de toda la cartera del FGS hubiera sido algo más que $ 168.035.000.000. ¿Cuanto hubieran recibido los jubilados y pensionados del SIPA de haberse distribuido ésta ganancia? Algo más de $ 24.500 cada uno (6.852.090 personas componen el sector pasivo)
Si se toma en cuenta la cotización del dólar, el FGS cayó un 27,1% en el mismo período; pasó de 63.360 millones de dólares a fin de 2017 (cotizaba $ 18,98) a 46.226 millones de dólares a fin de junio de 2018 (cotizaba $ 29,65). En términos absolutos perdió 17.134 millones de dólares.
Composición de la cartera
A fin de junio/2018 incluía: 61,8% de títulos públicos nacionales; 14,6% en acciones de empresas; 7,7% de proyectos productivos y de infraestructura y 4,9% de préstamos a las provincias, entre lo más relevante. Por el salto del dólar posterior al informe, se espera que el FGS continue la tendencia en baja.
Tenencia de títulos públicos nacionales
El 61,8% de tenencia se compone de: 49,8% en títulos negociables no garantizados (cuyo límite de inversión en la cartera es del 50%); 0,5% en títulos negociables garantizados y 11,7% en Bonos Cuasipar.
El monto al 30/06/2018 del total de Títulos Públicos nacionales en cartera era de 847.420 millones de pesos, aumentando un 18,3% respecto del 1° trimestre de 2018; así, el incremento fue de 131.125 millones de pesos. Respecto de las LETES, letras del tesoro, aumentó el stock en 18.091 millones de pesos.
Síntesis
$ 164.359.000.000 - títulos CUASIPAR en pesos, ajustable por CER, vence en 12/2045
u$s 94.005.000.000 - DISCOUNT en dólares Ley Argentina, vence 12/2033
u$s 86.535.000.000 - BONAR 2018 en dólares
u$s 55.753.000.000 - BONAR 2019 en dólares
u$s 48.118.000.000 - Bonos del Banco de la NAción Argentina, 7,625% - 2037
$ 398.651.0000.000 - resto de los títulos
Principales inversiones del FGS en compañías privadas ($ 200.036.000.000)
$ 31.141.000.000 - Banco Macro SA
$ 25.448.000.000 - Telecom Argentina SA
$ 25.147.000.000 - Grupo Financiero Galicia SA
$ 25.894.000.000 - Ternium Argentina SA (Grupo Techint)
$ 13.081.000.000 - Transportadora GAs del Sur SA
$ 89.326.000.000 - resto de empresas
__
Fuente: ANSeS
